
La différence entre un business angel et un investisseur en capital-investissement réside principalement dans le type d’investissement, la taille des projets financés, et la manière dont chaque type d’investisseur interagit avec l’entreprise. Voici un aperçu des principales distinctions :
1. Nature de l’investissement
– Business angel :
Un business angel (ou investisseur providentiel) est généralement un individu fortuné qui investit son propre argent dans une entreprise, souvent au tout début de son développement (dans les premières phases de la création ou de la croissance). Ces investissements sont souvent dans des startups ou des entreprises en phase de lancement. Les business angels investissent non seulement de l’argent, mais aussi leur expertise, leurs réseaux et leur expérience pour aider les entrepreneurs à se développer.
– Investisseur (en capital-investissement) :
Un investisseur en capital-investissement (ou private equity) est souvent une entreprise ou une organisation (comme une société de gestion de fonds, une banque d’investissement ou un fonds de pension) qui investit des fonds collectés auprès d’autres investisseurs. Ces investissements sont généralement plus structurés, larges et se situent à des stades plus avancés de l’entreprise (comme le capital-développement ou le capital-transmission). Les investisseurs en capital-investissement investissent dans des entreprises plus établies et plus grandes, bien que certains types de fonds puissent aussi investir dans des startups.
2. Montant de l’investissement
– Business angel :
Le montant investi par un business angel est souvent plus modeste, pouvant aller de quelques milliers à quelques centaines de milliers d’euros. L’investissement est généralement limité à des projets à petite échelle ou en phase de démarrage.
– Investisseur en capital-investissement :
Les fonds de capital-investissement investissent généralement des montants plus élevés, souvent plusieurs millions d’euros. L’investissement peut concerner des entreprises plus grandes ou des opérations d’acquisition/cession, et ces investisseurs recherchent des rendements substantiels sur des périodes plus longues (généralement de 5 à 10 ans).
3. Rôle et implication dans l’entreprise
– Business angel :
Les business angels sont souvent très impliqués dans la gestion de l’entreprise. Ils peuvent siéger au conseil d’administration, apporter des conseils stratégiques et partager leur expertise, en particulier si l’entreprise est jeune et en développement. Ils sont généralement proches des entrepreneurs, offrant des conseils pratiques, du mentorat, et des connexions professionnelles.
– Investisseur en capital-investissement :
Les investisseurs en capital-investissement sont généralement moins impliqués dans la gestion quotidienne de l’entreprise, bien qu’ils aient une influence importante à travers des sièges au conseil d’administration. Leur rôle est plus axé sur la stratégie de croissance à long terme et l’optimisation des performances financières. Ils apportent souvent une expertise en matière de gestion et de restructuration, mais leurs interventions sont souvent plus formelles et structurées.
4. Prise de risques
– Business angel :
Les business angels prennent souvent des risques plus élevés en investissant dans des startups ou des entreprises jeunes, où l’incertitude et l’échec sont plus fréquents. Toutefois, ils acceptent ces risques car ils espèrent des rendements élevés en cas de succès. Leur rôle est également plus personnel et passionné, en raison de leur engagement envers les projets qu’ils soutiennent.
– Investisseur en capital-investissement :
Bien que les investisseurs en capital-investissement prennent également des risques, ces derniers sont généralement plus calculés, car ils investissent dans des entreprises ayant déjà une certaine maturité et des antécédents financiers. Les fonds de capital-investissement mènent une due diligence approfondie et peuvent chercher à réduire le risque à travers des stratégies de diversification ou de gestion active.
5. Retour sur investissement et objectifs
– Business angel :
Le business angel cherche à obtenir un retour sur investissement élevé, mais ses objectifs peuvent être aussi axés sur la passion pour l’entrepreneuriat et l’envie de soutenir des projets novateurs. Il peut être plus tolérant envers des retours à long terme, tout en cherchant à aider les entrepreneurs à réussir.
– Investisseur en capital-investissement :
L’investisseur en capital-investissement, quant à lui, est généralement plus axé sur des objectifs financiers clairs, cherchant à maximiser la valorisation de l’entreprise dans un délai relativement court. Le retour sur investissement est essentiel, et les investisseurs en private equity s’attendent souvent à des rendements importants sur un horizon de 5 à 10 ans.
6. Structure de l’investissement
– Business angel :
Les business angels investissent souvent de manière directe dans des actions de l’entreprise, généralement en échange de parts de l’entreprise (equity). Leur financement peut se faire sous forme de prêt convertible (quand l’investissement peut être transformé en actions) ou directement en actions.
– Investisseur en capital-investissement :
Les investissements en capital-investissement prennent souvent des formes plus structurées. Par exemple, cela peut inclure des rachats d’entreprises (LBO), des augmentations de capital, ou des investissements en dettes subordonnées (dans les cas de restructuration). Ces investissements peuvent se faire par des fonds collectifs plutôt qu’individuellement.
Conclusion
En résumé, la différence principale entre un business angel et un investisseur en capital-investissement réside dans la taille, le stade et la structure de l’investissement ainsi que dans le rôle et l’implication des investisseurs. Un business angel est souvent un investisseur individuel qui soutient des startups à des stades très précoces, tandis qu’un investisseur en capital-investissement est une entité qui investit des montants plus importants dans des entreprises plus établies et avec des objectifs financiers plus ciblés. Pour solliciter l’aide des experts comptables Saint-Gilles pour en savoir plus, n’hésitez pas à vous rendre en ligne.
Les deux types d’investisseurs jouent un rôle crucial dans l’écosystème entrepreneurial, mais ils ont des approches et des horizons temporels différents.